فصل انتشار گزارش‌های سود شرکت‌ها شرکت‌های بزرگ
شرکت انتروپیک (Anthropic) در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ با ثبت سود عملیاتی ۹۷۴ میلیون دلاری، فروش خود را به ۱۱.۶ میلیارد دلار رساند که نسبت به ۴.۷ میلیارد دلار در سه‌ماهه مارس رشد چشمگیری داشته است.
این شرکت در راستای کاهش وابستگی به ارائه‌دهندگان خدمات ابری، قصد دارد با اجاره مستقیم تراشه‌ها و ظرفیت مراکز داده فعالیت کند.
رویکردی که می‌تواند منجر به افزایش قابل توجه مخارج سرمایه‌ای (CAPEX) و تعهدات اجاره شده و در آینده‌ای نزدیک، جریان نقدی خالص بخش‌های عملیاتی و سرمایه‌گذاری را تحت فشار قرار دهد.
تحلیل سیاست پولی و وضعیت اقتصادی جهانی
در حوزه سیاست پولی، بازارهای جهانی منتظر تصمیمات بانک‌های مرکزی هستند. در ایالات متحده، انتظار می‌رود کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) در نشست ۲۷-۲۸ اکتبر، نرخ بهره را در بازه ۳.۷۵٪ تا ۴.۰۰٪ ثابت نگه دارد، هرچند احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر وجود دارد.
هرگونه غافلگیری در این سیاست می‌تواند باعث افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و کاهش ارزش‌گذاری بازار سهام شود.
در منطقه یورو، احتمال ثبات نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا در نشست ۲۸-۲۹ اکتبر وجود دارد، اما با توجه به افزایش تورم به ۳.۸٪ در سپتامبر، احتمال ادامه سیاست انقباضی در دسامبر هست. همچنین، بحران مالی در کشورهایی مانند فرانسه، تمرکز بانک بر تورم را محدود کرده است.
بانک مرکزی ژاپن نیز در نشست ۲۹-۳۰ اکتبر با چالش مدیریت تورم روبروست. با وجود انتظار بازار برای ثبات نرخ بهره در ۱.۲۵٪، احتمال افزایش آن به ۱.۵۰٪ در نشست ۱۸ دسامبر وجود دارد. توقف سیاست انقباضی ممکن است به دلیل احتیاط بیش از حد، فرصت مهار انتظارات تورمی را از دست بدهد.
تنش‌های ژئوپلیتیک و بازار انرژی
تنش‌های نظامی در خلیج فارس می‌تواند منجر به تشدید درگیری‌ها شود؛ از جمله واکنش ایران با حمله به شناورهای تجاری در نزدیکی تنگه هرمز و شلیک موشک‌های بالستیک در این مسیر حیاتی تجارت جهانی. همزمان، حوثی‌های یمن حملات خود را به زیرساخت‌های انرژی و اهداف غیرنظامی در عربستان سعودی گسترش داده‌اند. این تنش‌ها ممکن است با هدف فشار بر قیمت‌های نفت یا تأثیرگذاری بر فضای سیاسی ایالات متحده صورت گیرد.
جمع‌بندی
بازارها در میان انتظار برای ثبات نرخ بهره در آمریکا و اروپا و چالش‌های تورمی در ژاپن قرار دارند. همزمان، رشد مخارج سرمایه‌ای شرکت‌های فناوری و تنش‌های نظامی در خلیج فارس، عدم قطعیت‌های جدی برای جریان نقدی و قیمت‌های انرژی ایجاد کرده است.
